刚过去的交易周（7/7~7/11），A股连续第三周带量上攻，日均成交额接近1.5万亿元；沪指在后半周连续两日站上3500点。
本周，全市场超4000只股票收涨；主要股指也是全线飘红。
锚定沪指日K，我们可以看到，本轮行情由6月23日发动至今，既可视作4月7日开启的“大级别”反弹的延续，也可理解为指数在“重返箱体”后进一步“突破箱体”。
而指数持续上攻的核心动力，正逐渐“明牌”：
主要是银行股挑大梁，加上保险、证券、多元金融以及地产等方向轮流助攻。
值得注意的是，本周五，银行板块在新高后显著回落，自身收出较长阴线，也令沪指录得长上影线。
此情此景，可以说复刻了此前6月27日（当周周五）的走势，也让我们对下周行情有一个初步预判：
1）若银行板块再次快速企稳回升，则依然对指数走强有积极作用；
2）若银行板块修复效率稍缓（比如需要回踩10日线确认支撑），则指数下周震荡整固的概率更大；
3）但相应地，银行板块的良性调整，对其他非银行板块（尤其小微盘股），或者说个股情绪反而有一定提振。
数据显示，6月30日（当周周一），银行板块经历近期最“弱”一天，全A平均股价反而走出光头阳线，成为“跷跷板效应”的优势方。
这其实也说明，近期指数走牛，并非银行板块的“独角戏”。大小盘股虽有一定此消彼长，却共同抬升了大盘的价格中枢。
“虽然我们普遍怀疑大盘是被银行拉起来的，但成交额前5行业的交易占比并不高，远不及2月份那波行情。这说明当下并非‘单骑闯关’的极端结构牛市，而是‘众乐乐’行情，只是热点并不在大家普遍持股的范围内。”
另有分析指出，周五银行板块午后回落之际，包括军工、电力等高位方向已经率先出现资金回流，因此下周初短线情绪在继续释放分歧后，存在较强修复可能。
“技术面上，目前三大指数仍维持均线系统之上，但沪指日线KDJ再度向下死叉并形成阶段背离，因此短期内指数或仍将率先考验5日均线附近支撑。而随着创业板指站上120月均线，且中证1000指数向上收复60月均线，或成为后市演绎‘指数搭台，题材唱戏’行情的一大契机。”
当然，考虑到今时不同往日，即便下周轮到题材唱戏，具体谁来领涨，显然不会完全一样。数据显示，6月30日当天登上涨幅榜的主要是军工装备、脑机接口、游戏、光刻机等板块。
而本周，累计涨幅居前的板块（含概念）是：多元金融、稀土永磁、房地产、中报预增、光伏设备等。
下周，你看好哪些方向呢？
这里，我们整理了周末比较重要的消息面，供大家参考。
险资长周期考核机制落地 A股有望迎万亿元级增量资金
7月11日，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，推动保险资金全面建立三年以上长周期考核机制。新考核指标自2025年度绩效评价起实施。
有基金经理表示，扩大“长钱”入市规模，短期来看，将给市场带来大规模增量资金；长期来看，将显著改善市场的资金结构，增强市场韧性和抗风险能力，推动形成价值投资的市场氛围，巩固A股回暖向好的良好趋势。
工信部发布《信息化和工业化融合2025年工作要点》
涵盖五方面17项内容。其中提到实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体等。
外卖补贴大战
7月12日，外卖大战迎来了第二个周末。淘宝闪购、美团等平台再次分别发放外卖大额券。“免费奶茶”冲上热搜。
浙商基金认为，在当前的市场环境下，尽管整体消费信心呈现出相对偏弱的态势，但食品饮料消费领域依然展现出诸多结构性亮点。其中，满足年轻人悦己需求的产品以及具备高质价比的商品表现突出。
2025年医保目录调整正式启动
今年首次新增的商保创新药目录，主要聚焦创新程度高、临床价值大、患者获益显著，但因超出“保基本”定位暂时无法纳入基本目录的药品。
智元、宇树，拿下人形机器人大单
智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目。该项目总预算1.2405亿元（含税），分为两个标包：全尺寸人形机器人由智元机器人以7800万元中标；小尺寸人形机器人、算力背包及五指灵巧手由宇树科技以4605万元中标。
英伟达又创新高
截至美股周五收盘，英伟达股价涨0.50%，报164.92美元，最新市值达4.02万亿美元，再创历史新高。本周该股累计上涨3.5%，年初至今累涨22.83%；由4月7日的低点至周五盘中高点，反弹幅度超86%。
分析认为，英伟达的登顶，是整个AI生态从“训练为王”向“应用为王”战略跃迁的缩影。真正的拐点在于，AI正开始以前所未有的广度和深度，大规模、日常化地融入普通人的生活与实体企业的生产流程。AI发展的“第二幕”，已然开启。
以及，一些机构最新观点也值得关注。
开源证券表示，近期A股在宏观预期未显著变化的背景下仍实现向上突破，体现出风险偏好强劲修复。据其观察，从交易行为、资金流向到制度支持，多重信号共同构筑了市场上行的内在基础。
尤其值得关注的是，在宏观预期相对缺位，指数突破背后更多体现为资金容纳力增强的主线回归与主题活化。换言之市场聚焦于多方资金参与度更高的方向，以及中微观线索的再度丰富，成为本轮行情的主要驱动因素。
东吴证券策略周报认为，当下依然需要聚焦结构性景气的方向。近期上市公司将密集披露中报业绩预告，景气将成为关键的交易线索。
结合基本面视角，其认为二季度业绩景气的方向主要集中在：
1）上游工业金属、小金属；
2）中游风电和出海方向的摩托车、逆变器，以及有订单兑现预期的军工板块；
3）下游国补消费品种以及创新药；
4）金融地产板块的非银；
5）TMT板块的海外算力链、存储和游戏方向。
最后，来看看下周大事，主要是一大波数据将公布。
2025年上半年进出口情况
国务院新闻办公室将于7月14日上午10时举行新闻发布会，介绍 2025年上半年进出口情况；于7月14日下午3时举行新闻发布会，介绍2025年上半年金融统计数据情况。
流通领域重要生产资料市场价格变动情况
7月14日，国家统计局将公布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。此前数据显示，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2025年6月下旬与6月中旬相比，26种产品价格上涨，20种下降，4种持平。
2025年上半年国民经济运行情况
国务院新闻办公室将于7月15日上午10时举行新闻发布会，介绍2025年上半年国民经济运行情况。按照惯例，当天将公布中国2025年二季度及上半年GDP数据。
另据国家统计局网站，当天还将发布规模以上工业生产月度报告、能源生产情况月度报告、固定资产投资(不含农户)月度报告、房地产开发和销售情况月度报告、社会消费品零售总额月度报告、全国居民收支情况季度报告、全国工业产能利用率季度报告。
6月70城房价数据
7月15日，国家统计局将公布2025年6月商品住宅销售价格指数月度报告。此前数据显示，2025年5月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅继续收窄。
以及，7月16日，国家统计局将发布季度主要行业增加值初步核算报告。
市场方面，数据统计显示，下周共有33家公司限售股陆续解禁，合计解禁11.04亿股，按7月11日收盘价计算，解禁总市值为262.57亿元。
按7月11日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：天岳先进(74.87亿元)、迈威生物-U(54.20亿元)、宝立食品(30.10亿元)。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：宝立食品(2.41亿股)、北新路桥(1.77亿股)、迈威生物-U(1.69亿股)。
下周，央行公开市场将有4257亿元逆回购到期，其中下周一至下周五分别到期1065亿元、690亿元、755亿元、900亿元、847亿元。此外，下周二(7月15日)还将有1000亿元MLF到期。
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